中国大豆产需缺口高达1亿吨,产业困局如何破解?

全球消费增加致供应趋紧

主持人：目前全球大豆生产、消费、贸易呈现怎样的特点？

赵亮（大连商品交易所研究中心研究员）：上世纪90年代以来，随着国民经济发展和居民消费结构升级，我国初步形成了国产大豆（非转基因）以食用消费为主，进口大豆（转基因）以饲用为主，两个品种、两套定价体系的基本格局，而进口大豆是主要供应来源。从全球大豆格局来看，整体呈现如下特点：

一是全球大豆生产高度集中。美国农业部（USDA）数据显示，2010/11年度至2020/21年度全球大豆产量由2.65亿吨增至3.66亿吨，年均增长3.30%。2020/21年度全球大豆产量排名前五的国家分别为巴西、美国、阿根廷、中国和印度，产量分别为13800万吨、11475万吨、4620万吨、1860万吨和1045万吨，其中美洲三国常年位居全球大豆产量的前三名，产量累计占全球总产量的81.69%。生产高度集中，使得大豆供应容易受主产国产量波动和相关政策影响。

二是全球大豆消费需求增加。2010/11年度至2020/21年度全球大豆消费量由2.53亿吨增至3.63亿吨，年均增长3.28%。2020/21年度全球大豆消费排名前五的国家和地区为中国、美国、巴西、阿根廷和欧盟，消费量分别为11160万吨、6105万吨、4941万吨、4741万吨和1762万吨，其中中国、美国、巴西合计消费占比61.16%。面对更趋复杂严峻和不确定的国际环境，大豆主产国和主要消费国或进一步增加本国大豆储备，建立“防御性”库存。

三是全球大豆贸易周期普遍较长。2010/11年度至2020/21年度全球大豆贸易量由1.81亿吨增至3.30亿吨，年均增长6.19%，贸易量占产量比重达90.15%。全球大豆贸易主要由巴西、美国和阿根廷流向中国、欧盟等国家和地区。由于进出口国家分属不同大洲，大豆贸易周期普遍较长，我国进口美国和巴西的大豆船期在30天至45天，海运费用和汇率波动会加大运输的不确定性。

四是近年豆油用作生物能源数量快速增长。一方面，全球大豆消费以压榨为主。2020/21年度全球大豆消费量约95%用于压榨，按照18%和80%的豆油和豆粕的压榨产出率计算，全球豆油和豆粕的产量分别约为0.62亿吨和2.76亿吨。产出的豆油主要用于食用、饲用和工业消费，占比超过70%，豆粕主要用于饲料，占比超过90%。另一方面，豆油用作生物能源数量快速增长。中金公司研究显示，2020年下半年以来，国际原油价格持续上涨，叠加减排降碳驱动，2021年全球豆油用于生物能源占比上涨到18%。据统计，美国豆油用于生物燃料的消费量由2019年的86.58亿磅增长至2021年的110亿磅，豆油用作生物燃料占比由34%增长至41%，且势头不减。

五是全球大豆贸易定价集中在美国期货市场。一方面，全球大豆贸易主要以美国芝加哥期货交易所（CBOT）大豆期货价格为定价基准。国际上具有代表性的大豆现货价格有巴西大豆、美湾大豆和阿根廷大豆离岸（FOB）价格等，也都以期货价格加上适当的价差（基差）确定。同时，国际大型粮食贸易商基本垄断全球粮食贸易。另一方面，近两年CBOT大豆期货价格持续上涨。2020年二季度以来，受拉尼娜气候，以及大豆与玉米、小麦等比价关系处于低位等因素影响，美国大豆播种面积及产量不断下降，叠加原油价格上涨拉动豆油消费，全球大豆库存降至3.05亿蒲式耳历史相对低位。CBOT大豆期货价格从800余美分/蒲式耳涨至近期的1700余美分/蒲式耳。

从国际形势看，俄乌局势变化导致两国原油、葵油、小麦、玉米等能源和粮油作物供应中断，相关国际大宗商品价格大幅上涨。今年1月17日至3月3日，NYMEX（纽约商业交易所）原油上涨28.22%，CBOT大豆上涨22.03%，CBOT玉米上涨25%，CBOT小麦上涨52.68%，CBOT豆油上涨29.28%。此外，3月初美国干旱监测报告显示，美国大陆地区没有反常干燥或干旱的比例为26.46%，接近2012年最低值，北美出现极端干旱天气概率较大，加剧了全球大豆等商品供不应求的预期。