农机新观察 | 2023年拖拉机疯狂大猜想

笔者不是算命先生，也不知道明年的拖拉机行情会是个啥趋势，但通过已经掌握的些许蛛丝马迹，或许对大家普遍关心的一些问题展开预测，这就是本期的主题：2023年拖拉机疯狂大猜想。

猜补贴：补贴政策加持？打压？变脸？

大家都知道，自从2004年开始实施农机购置补贴政策以来，主导拖拉机行业的力量已经从无形的大手移交给有形的大手，也就是说政策对拖拉机行情的影响力超过了市场，所以想知道2023年拖拉机行情怎么样，最先应该预测补贴政策的走向。

《2021—2023年国家农机购置补贴指导意见》（以下简称《意见》）明确要求各省选择区域内保有量明显过多、技术相对落后的轮式拖拉机等机具品目或档次，降低其补贴标准，到2023年将其补贴额测算比例降至15%以下，推进农机装备转型升级和结构优化。

按《意见》2023年拖拉机的补贴比例要降到15%以下，对拖拉机企业来讲是一个迫在眉睫的巨大利空，一旦靴子落地，相信绝大部分拖拉机企业的销量会腰斩。

但不要紧张，如果仔细琢磨一下这句话，就会发现补贴政策的操作空间其实很大，如保有量明显过多、技术相对落后这两点就很有文章可做，地方政府可以根据本地的实际情况进行灵活解释，如果没有饱和，且在当地看技术并不落后，就无需降低补贴比例，甚至可以提高，因为《意见》还规定支持引导农民购置使用高端、智能农机产品，可选择不超过10个品目的产品，或同一品目不同档次的产品，提高其补贴额测算比例至35%。

言归下传，在此具体地预测一下2023年针对拖拉机的补贴政策。

笔者预测，不同的省区，2023年拖拉机补贴政策会出现两极分化：

一极是国四实施第一年，对国四新机提高补贴比例，以促进国四拖拉机快速普及，就像山东省一样，对国四拖拉机补贴普遍提高，且特别加大对通过工厂条件审核和智能化拖拉机的补贴力量；

一极是扯《意见》的虎皮，继续降低拖拉机的补贴额度和比例，预计绝大部分会降到25%左右，由于有国四机的特殊年景降到15%的会很少，就像江苏省一样，对国四拖拉机补贴全线下调。

所以2023年不同省区的拖拉机补贴政策，既有大力支持，甚至不乏激进的政策，更会有政策的巨变、抑制、打压。

为什么会出现政策的两极分化呢？答案是补贴资金。据行业有关专家的分析，2023年国四实施的第一年，补贴资金富裕的省区保持拖拉机补贴政策力度不变或加大补贴，而补贴资金匮乏的地区会减少补贴额度或降低补贴比例。

猜销量：下滑40%？

从已知的信息看，2023年拖拉机行业的利空多于利好。地球人都知道的国四价格上涨，国三隐性库存要在2023年倾销，大量的国三机要占用2023年补贴资金以及持续多年的补贴资金透支等。

2023年国内拖拉机行业的整体销量下滑是大概率事件，不管我们主观上有多乐观，但国四实施第一年，市场行情下行应该是不可避免的，从汽车、工程机械等行业看，每次排放标准升级的第一年，销量都会受到很大的影响，截至现在还没有出现相反的案例。

既然下滑是不可避免的，那么我们想知道的是下滑多大幅度。

最近某大厂商务年会及与该厂销售负责人沟通得到的消息，该企业预测2023年拖拉机行业销量下滑约40%，该工厂也是按这个比例在安排生产和布局新的一年的营销工作。

说实话，第一次听到这个数字时，笔者的内心还是很震撼的，设身处地地想，无论是拖拉机生产商，抑或是经销商，如果销量下滑40%，相信没有几个企业当年不亏损的，但根据近几年汽车、工程机械的排放要换前车之鉴，40%的下滑是有可能的，至少在上半年会有可能。

笔者个人判断，2023年拖拉机行业的整体销量会出现较大幅度的下滑，国四涨价和国三隐性库存是最大的隐患。

但除了利空，还是要看到更多的利好，如免耕播种、秸秆离田还田、深松深翻等作业补贴、高标准农田建设、宜机化改造，以及统防统治、农事服务项目等，这些涉及的政策力量和幅度可能比补贴政策更大，所以会对国四价格上涨形成一定的对冲。

所以笔者判断2023年拖拉机行业下滑幅度可能在20%—30%左右，应该不会出现40%的大幅度下跌，除了对冲性政策因素，从企业的角度来讲，一拖股份、潍柴雷沃等大企业大集团绝不会放任销量自由落体，一定会推出积极的营销政策来促进国四新机的销售的。

猜产品：什么拖拉机最好卖？

与其猜测2023年的大行情，还不如猜准什么拖拉机最好卖才实用。

每年的销售，既需要实力也要靠运气，如果企业的主力产品与市场上畅销产品不合拍，企业的日子不会好过到哪里去。

那么，疫情放开后的第一年，国四实施的头一年，2021-2023阶段国补政策实施的收尾之年，在这个特殊的年份，国内什么样的拖拉机好卖呢？

1、二手拖拉机最好卖。

2023年会出现一个前所未有的现象，会有两个明显的表现：

一是二手拖拉机开始变得抢手，尤其是约翰迪尔、久保田、凯斯纽荷兰、东方红、雷沃等知名品牌的二手机会非常抢手。

二是二手拖拉机市场投入量会突然暴增，市场供应量突然加大。一方面会让二手拖拉机的价格更加亲民，另一方面会对国四新机的销售形成造成较大的冲击，之所以短时间会有大量的二手拖拉机进入市场流通，是因为2022年大约有10万台的拖拉机被经销商吃下了，2023年这部分已报补的拖拉机要变现，所以经销商要急于出手，所以短时间会出现供大于求的现象。

二手农机的优势就是价格优势，国四新机涨价会与国二、国三二手农机形成强烈的价格反差，这的确有利于二手机的交易。

2023年将是二手机咸鱼翻身的一年，手头有二手机资源的经销商2023年日子会相对好过，如果积极地处理市场上二手机的拖拉机生产企业，2023年国四机也会卖得顺畅一点。

奉劝拖拉机生产企业记住一句话：要对二手农机进行管理，因为旧的不去，新的进不去。

2、不涨价的国四拖拉机最好卖。

国四拖拉机不涨价！那么有没有这种好事呢？答案是有，但并不太多。

从近期与大大小小十几个拖拉机生产企业信息交流情况看，2023年国四拖拉机涨价是普遍的现象。

如某核心工厂的50马力及以下计划涨1000元左右，60-140马力涨7000-12000元，160马力以上涨18000-30000元，而跨国公司的200马力以上的高端重型拖拉机可能会涨10万-25万元。

涨是普遍现象，不涨是个别表现。

竞争逼迫之下，2023年国四拖拉机的价格会有一个从高到低的过程，一季度上市，只有跨国公司和一拖东方红、潍柴雷沃、东风农机等少数工厂有充足的产品，其他小厂的产品还没有上市，所以主力厂家的初始价格规定的较高，这是为后期的价格调整预留空间，二季度之后随着大批的国四新机上市，主力厂家的价格会下调或变相的下调，一年时间内，价格可能会经历过山车的变化。

市场竞争环境下，有涨价的必然会有不涨价的，甚至会有降价的。

据与一些二线、三线品牌交流看，由于小品牌的成本控制得更好，价格操作的空间很大，所以根据大厂的价格表现，二线、三线品牌的国四机会有很有竞争力的价格，有的工厂表示，可以与国三机的价格持平。

不涨价的国四机相信会相对好卖，但这种好卖是工厂通过内部挖潜把成本降下来，而不是通过减配或假国四来糊弄消费者。

3、50马力以下的拖拉机很好卖。

国四拖拉机价格上涨，对于150马力及以下的拖拉机，主要是发动机加装了尾气后处理系统增加了成本，而50马力以下的国四拖拉机不用加装尾气后处理装置，所以意味着成本小幅的增长。

从几个主要的小四轮拖拉机生产企业了解到的情况下，2023年的国四小拖涨价500-1000元之间，有的企业甚至不会涨价。

相对看，2023年50马力及以下的小四轮拖拉机有可能销量会增长，另外有一些省份对小拖已经不补贴了，完全市场化的小拖，不会受补贴政策的影响，价格没有多大变化时，与大中拖相比较会有一定的价格优势，对于不盲目追求大马力拖拉机的用户，2023年可能会选择小四轮拖拉机。

4、履带拖拉机相对好卖。

从补贴系统数据看，目前国内履带拖与轮拖的年销售比例大约在2：98，由于轮式拖拉机的作业效率高，转场方便，所以南北方的用户都倾向于购买轮式拖拉机，即使在南方泥脚很深的水田区，用户也优先考虑购买高花胎的水田轮式拖拉机。

在这种情况下，履带拖拉机购买中明显的是有消费歧视现象存在，其实履带拖拉机的作业优势非常明显，对土壤的破坏最小，从长远看，国内应该保持履带拖和轮式拖的合理的比例。

国家相关部门显然已经意识到这个问题，《意见》指出要对保有量大、技术含量低的轮式拖拉机降低补贴比例，但是并没有提及履带拖拉机，从实际情况看，近几年履带拖拉机在各个省的补贴标准没有变化，相对看履带拖的价格要比轮式机高15%—30%。

2023年国四时代，履带拖的成本也会增加，但是国内履带拖拉机绝大多数是100马力以下轻型履带拖拉机，国四成本增加不多，再加上比轮式拖拉机补贴额度要高，所以就会显示出履带拖的相对价格优势，所以2023年履带拖拉机会相对好卖。

猜竞争：拖拉机行业竞争格局会不会破位？能否有黑马？

旗帜鲜明的表态：无论有没有国四升级这回事，2023年国内拖拉机行业的竞争格局都不会发生大的变化。

从2020年之后，国内拖拉机行业的草根时代结束，行业的“马太效应”越来越明显，一拖东方红、潍柴雷沃、东风农机这三大传统豪强正在快速地收复失地，市场资源、人才资源、心智资源、政策资源正在快速向这些企业集中，国内拖拉机行业即将进入多寡头竞争时代。

2023年，200多家中小型拖拉机企业头上会有“技术洗牌、政策洗牌、资本洗牌”三座大山，大量的企业在这一年出局也应该是大概率事件。

2023年对于200多家中小拖拉机企业，不要奢望有多大的暂获，更别想成为什么黑马，活下来才是首要任务。

在可预见的2023年，跨国公司在国内的市场位势会稳中求进，国产一线品牌东方红、雷沃、东风将继续扩大市场占有率，市场竞争格局不会有大的改变，市场上也不会有太多的意外，也不会有什么神出鬼没的黑马，在凭实力吃饭的年代一切“奇技淫巧”都无济于事。

猜资本：沃得会上市吗？雷沃会启动IPO吗？

拖拉机企业竞争到最后，企业和工厂在前台表演，但真实决定谁能坚持到最后，谁能留下来的是背后的资本。

拖拉机行业，在第一轮产业周期结束之后，进入第二产业周期，企业开始比拼背后的资本，决定企业能不能在第二产业周期取得领先优势，背后的资本力量最为关键。

看看欧美日几大国际巨头，除克拉斯是家族企业没有上市之外，其他的几大巨头无一例外都是上市公司或归属于实力强悍的集团公司和会社。

国内拖拉机行业三大巨头一拖股份、潍柴雷沃、东风农机，背后都有强大的资本支持。

其中一拖股份是A股和H股两地上市公司，背后是世界500强、央企国机集团；潍柴雷沃目前属于潍柴股份以及山东重工集团，国内实力最强的商业汽车产业集团；东风农机不是上市公司，但其背后是亚洲第一、世界第二的东华链条公司，具有强大的制造基础和资本实力，其他200家拖拉机工厂几乎没有这种实力和背景。

能拼到最后的是往往不是技术和产品，而是资本实力，2023年拖拉机行业资本方面最值得关注的沃得农机的上市和潍柴雷沃的IPO进程。

沃得上市之于农机行业的意义在于竞争格局的变化。沃得一旦上市成功，国内农机行业的竞争格局极有可能会由稳定变得动荡，国内农机制造的重心也有可能从北方转向南方。

潍柴动力（000338）拟分拆所属子公司潍柴雷沃智慧农业科技股份有限公司至深交所创业板上市已是公开的秘密，根据潍柴动力的整体规划，潍柴雷沃已经从潍柴动力分拆出来独立成为山东重工旗下一个独立的农装业务板块，预计2023年将到深交所创业板IPO上市。

潍柴雷沃目前是农机行业的自变量和最大的不确定性根源，雷沃加入潍柴之后，潍柴雷沃的“鲶鱼效应”已经得到充分体现，如果潍柴雷沃独立上市之后，国内农机行业竞争格局、南北方农机产业集群之间的力量对比，乃至引起全球农机产业格局剧变都有可能。

如果沃得和雷沃双双上市，对现有的两家以单一拖拉机业务为主业的龙头企业一拖股份、东风农机将产生深远的影响。

同时“双沃”之争也可能引发农机产业链的颠覆与重构，如果“双沃”只有一家上市成功，另一家推迟上市或无法上市，国内的农机产业格局、拖拉机行业的竞争格局矣将发生巨变。

总之，沃得与雷沃的IPO，方向是明确的，但结果存在极大的不确定性以及不确定的时效性，无论上市成功与否，都将对行业产生重大的影响，但站在农机产业和拖拉机行业的角度，我们还是希望两家企业IPO能成功。