农机市场下滑超24%！中小企业承压，实力企业借助资本市场突围

2023年已经过半，上半年的农机市场出现大幅度下滑，整体市场下滑幅度超24%。从细分产品类型来看，自带动力机械下滑幅度更大，不带动力的农机具下滑幅度较小。今年上半年市场出现大幅下滑的原因主要有，2022年销量大涨提前透支需求、国三升级国四、补贴标准下调、粮食价格低迷、市场进入低速发展阶段等因素。在市场大幅下滑形势下，不同层次企业表现大有不同，大量中小企业承压很重，苦苦挣扎，部分实力企业脱颖而出，已开始冲击IPO，做好了借助资本市场提升自身发展的准备。

多重因素叠加，导致市场大幅下滑

2022年销量大涨，提前透支市场需求。从补贴消费数据来看，2022年补贴公示销售农机近323万台套，比2021年高出87万台套，增加幅度高达36%；拉动农机消费1218亿元，高出2021年361亿多元，增幅超过42%。2022年农机市场大涨，主要与国三升级国四有关，一方面农机厂商开展各种营销方式，力争在截止日期2022年11月30日前，把国三农机销售出去；另一方面，前几年刚经历了国二升级国三，用户对升级后的农机质量、农机价格、售后服务有所担忧，把购机需求提前了。

国三升级国四，购机成本增加。农机排放标准从国三升级国四，首先带来的就是农机价格的上涨。有行业人士指出，仅国四柴油机这一项，就会让主机价格升高12%-15%。以上半年的轮式拖拉机销售情况来看，各马力段轮拖平均售价较去年同期都有明显增加。平均售价上涨幅度低于10%的只有两个马力段，分别是120-140马力和40-50马力；25-40马力、60-80马力、140-160马力和200及以上马力段轮拖涨价幅度都超过了20%。从平均售价的上涨金额来看，60马力以下轮拖平均上涨金额在1万元以内，上涨较少的马力段是40-50马力，平均上涨了3900多元；60马力以上轮拖平均上涨金额都超过了1.1万元，上涨最高的马力段是200及以上马力，平均上涨金额高达7.5万元。

当然，拖拉机平均售价上涨如此之多，还有一个品牌格局发生变化的原因在内：上半年很多中小企业没有销量或者销量很少，市场向售价本来就较高的头部品牌集中，这也是导致平均售价大幅上涨的一个原因。

除了购机成本增加，农机使用成本、维修成本也有明显增加。多数国四农机在使用过程中，需要添加尿素，增加了使用成本。同时，当作业一定时间后，就要再生一次。有用户表示做过测算，再生一次会消耗100多元的燃油，给购机者最直观的感受就是每天增加了上百元的油费。

有不少机手表示对国四农机还不了解，作业时出现故障后，不敢自己动手维修，需要让厂商专业人员维修。不仅机手不敢自己修，有些国四故障，一般的维修人员也不敢上手修。从目前情况来看，国四发动机维修人员属于目前较为缺乏的高技能型人才。但实际情况恰恰是国四发动机故障占比较高，这无疑会增加农机保养维修的时间成本和经济成本。

补贴标准下调，间接增加用户购机支出。2021年发布的《2021—2023年农机购置补贴实施指导意见》指出，2021年起，各省要对区域内保有量明显过多、技术相对落后的轮式拖拉机等机具品目或档次降低补贴标准，确保到2023年将其补贴机具补贴额测算比例降低至15%及以下。根据这条指导意见，这几年各地区不断在下调农机主力军——轮式拖拉机的补贴价格，目前绝大多数地区已完成2023年的补贴额调整，轮拖补贴标准较2022年下调幅度基本都在15%以上。以河北省为例，共计23个档次的拖拉机产品补贴额下调，下调金额在400-10800元不等。其中504拖拉机补贴额由去年8300元下调为6100元，下调幅度超过26%，704拖拉机补贴额由10800元下调为8300元，下调幅度超过23%。大马力段的拖拉机中，2004拖拉机补贴额由41800元调整为31000元，下调幅度达到25.8%，如果一台2004拖拉机售价25万元，那么补贴率在12%左右，已低于国家指导意见中提到的15%。一方面是农机价格上涨，另一方面是农机补贴标准下调，这一涨一降中，用户购机成本就更高了。

农机行业告别高速增长时代，进入高质量发展阶段。前些年，农机行业发展迅速，快速提升了我国的农业机械化水平。但经过多年发展，农机市场发生了改变，一方面是农机保有量已经很大了，特别是轮式拖拉机、收割机等传统大类农机的保有量相对较高，新增需求减弱。另一方面购机用户数量减少，购机自用比例下降，农机专业用户（购买农机用于社会化服务）比例上升。农机专业用户，必然会追求投入回报率，但一段时间以来，粮食价格低迷，部分地区自然灾害频出等都增加了农机作业收益的不确定性，降低了用户购机需求。农机行业的这种变化，使农机行业自2016年起，就逐步告别了高速增长时代，但是疫情三年又在复杂的社会、政策环境影响下出现了一时的繁荣，现在已经进入高质量发展阶段了，行业中的一些水分势必要被挤出来了，这个过程中难免会有市场萧条、大幅下滑的表现。

市场下行，企业实力不同，表现大相径庭

农机市场下行，中小企业承压最重。2023年是农机升级国四的首年，农机升级国四，对农机行业来说，不单是排放标准的一次升级，也是一次技术升级。而行业技术升级，往往会对行业进行洗牌。这次国四升级，中小农机企业受到了重创。以农机产品主力军——轮式拖拉机行业为例，上半年有轮拖补贴公示销量的企业共有117家，而去年同期有销量的企业是236家，这说明有一半的生产企业，上半年是没有补贴公示销量的。从行业热销产品来看，前十产品难见二线品牌的影子了，已被行业前三企业垄断。这些没有销量的中小企业，是在酝酿发力，争取在下半年取得突破，还是已经歇业，现在还是未知。但从行业发展的规律来看，拖拉机行业200多家的生产企业着实庞大，必然会随着行业一次次的洗牌，很多中小企业会被逼退。

农机市场下行，实力企业脱颖而出。2023年上半年，农机市场有两个十分显著的特征：市场大幅下滑，品牌集中度明显上升。对轮式拖拉机、谷物联合收割机、玉米收割机、青饲料收割机等自走式农机的销售情况进行统计，上半年实现销售近83亿元，其中前十企业合计实现销售近66亿元，占了行业销售额的79%，较去年同期提高了13个百分点。由此可见，在市场大幅下滑的情况下，市场份额进一步向头部企业集中了。在2021年农机补贴标准开始下调之时，行业就已经表现出了向头部企业集中的趋势，这次国四升级使得集中趋势更一步增强了。这也让头部企业获得了更好的营收成绩，如中国一拖2022年财报显示，全年实现营业收入124.55亿元，同比增长35.25%。

除了中国一拖，其他实力企业也取得了不错成绩，具备了冲击IPO的实力。今年以来，已上市及已发起IPO冲击的农机企业已有8家之多。

2023年4月6日，打捆机行业的佼佼者新乡花溪科技在北交所敲钟上市。

玉米收割机生产企业英虎机械和棉花收获机生产企业新疆钵施然智能农机，都向上交所递交了招股书，拟在上交所主板挂牌上市。

两家农机自动导航设备领域的生产企业，上海联适导航技术股份有限公司和司南导航，拟在上交所IPO科创板注册。

两家农机行业的龙头企业，潍柴雷沃智慧农业科技股份有限公司和沃得农机，都准备在深交所创业板上市。

聚焦山区丘陵机械的威马农机申请IPO创业板注册，已获得深交所批复同意。

【结语】2023年上半年，农机市场出现大幅度下滑，不同层次企业表现大有不同，大量中小企业承压很重，苦苦挣扎，而有实力的企业则是强者越强，已开始冲击IPO，做好了借助资本市场提升自身发展的准备。展望未来，农机行业告别高速增长时代，进入高质量发展阶段，用户购机需求减弱，农机市场竞争将更加激烈。